Предложения со словосочетанием «базовый контракт»
Проще всего попытаться угадать цену базового контракта на дату экспирации.
Если трейдер хорошо предсказывает направление изменения цены базового контракта, то ему, возможно, следует работать на рынке базовых активов.
Хотя новые вероятности и изменили ожидаемый доход от 100 колла, ожидаемый доход от любой позиции в базовом контракте по-прежнему равен нулю.
Гораздо проще было бы купить или продать этот базовый контракт.
Допустим, мы придерживаемся сценария на илл. 2.8, т. е. полагаем, что вероятность значительного изменения цены базового контракта в любом направлении невелика.
Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать
Карту слов. Я отлично
умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!
Спасибо! Я стал чуточку лучше понимать мир эмоций.
Вопрос: напускаться — это что-то нейтральное, положительное или отрицательное?
Нейтральное
Положительное
Отрицательное
Не знаю
Чистый результат при цене выше 105 – позиция, эквивалентная двум коротким базовым контрактам.
Внутренняя стоимость опциона – это сумма, которая поступит на счёт держателя опциона, если он исполнит опцион и закроет позицию в базовом контракте по текущей рыночной цене.
Строго говоря, цена исполнения опциона на деньгах равна текущей цене базового контракта.
Если цена базового контракта на дату экспирации составит 80, 90 или 100 долл., то колл истечёт без исполнения.
Опцион пут имеет внутреннюю стоимость, только если его цена исполнения превышает текущую рыночную цену базового контракта.
Теоретически с ростом цены базового контракта стоимость коллов увеличивается.
Он может по-прежнему считать, что цена базового контракта не превысит 105, но уверенности у него уже не будет.
Существует множество опционных стратегий, основанных на прогнозировании только темпа изменения цены базового контракта.
Если цена базового контракта составит 110 или 120 долл., то колл будет стоить соответственно 10 и 20 долл.
Если сегодня базовый контракт стоит 100, то какая из цен более вероятна в будущем?
Как будет показано ниже, участники рынка платят за опцион больше из-за его меньшей рискованности по сравнению с длинной или короткой позицией в базовом контракте.
И в самом деле, расчёты по опционам могут осуществляться совсем не так, как по базовым контрактам.
Тем, кто только начинает изучать опционы, полезно почитать деловой раздел какой-нибудь газеты, создать различные позиции в опционах и базовых контрактах и построить соответствующие графики.
Однако, поскольку у нас короткая позиция в 100 путе, этот пут в деньгах ведёт себя как длинный базовый контракт.
С помощью опционов и базовых контрактов можно также создать позиции, обладающие свойствами других позиций в опционах и базовых контрактах.
Маржевые требования по позициям в опционах и базовых контрактах определяются клиринговой организацией исходя из текущей стоимости позиций, а также потенциального риска.
Если базовый контракт стоит при экспирации больше 100, то стоимость 100 пута оказывается нулевой, а колл с той же ценой исполнения ведёт себя как длинный базовый контракт.
Выше 102,70 прибыль от покупки 100 колла будет потенциально неограниченной, точно так же, как и прибыль от длинной позиции в базовом контракте.
Стоимость опциона при экспирации полностью зависит от цены базового контракта.
На рынках опционов на акции такой подход и логичен, и последователен, поскольку порядок расчётов по базовому контракту не отличается от порядка расчётов по опциону на этот контракт.
При изменении допущений о возможной цене базового контракта при экспирации изменятся и вероятная прибыль или убытки по опционным позициям.
Если базовый контракт стоит при экспирации меньше 100, то стоимость 100 колла оказывается нулевой, а пут с той же ценой исполнения ведёт себя как короткий базовый контракт.
Потенциальная прибыль по этим позициям ограничена ценой сделки, а убытки не имеют ограничений, как и в случае длинной позиции в базовом контракте.
Если мы полагаем, что цена базового контракта может достичь 108,00, но не достигнет 110, то 110 и 115 коллы надо продавать.
Если цена базового контракта упадёт при экспирации ниже 100, то 100 колл окажется вне денег, его стоимость станет нулевой, и мы потеряем 2,70, которые заплатили за этот колл.
Поскольку чистая позиция эквивалентна двум коротким путам, график будет соответствовать двум длинным базовым контрактам.
Опцион колл имеет внутреннюю стоимость, только если его цена исполнения ниже текущей рыночной цены базового контракта.
Позиция может состоять из базовых контрактов, а также коллов и путов с различными ценами исполнения.
При цене ниже 90 стоимость всех коллов станет нулевой, а все путы будут вести себя как короткие базовые контракты.
Анализ простых стратегий показывает, что направление изменения цены базового контракта может существенно влиять на результат опционной стратегии.
Ниже самой низкой цены исполнения все путы оказываются в деньгах, поэтому позиция в целом ведёт себя как короткие или длинные базовые контракты в количестве, равном количеству чистых длинных или чистых коротких путов.
Однако мы можем считать, что ожидаемый доход от базового контракта не равен нулю и что вероятность изменения цены в одном направлении больше, чем в другом.
Если продавец опциона назначен контрагентом по исполнению опциона, то он должен быть готов занять требуемую длинную или короткую позицию в базовом контракте по установленной цене исполнения.
У нас будет один длинный базовый контракт в виде 95 колла и три коротких базовых контракта в виде трёх 105 коллов.
Единственное различие состоит в том, что мы заменили длинный 90 колл на комбинацию длинного 90 пута и длинного базового контракта.
Поскольку наша чистая позиция эквивалентна одному длинному коллу, то при цене свыше 100 она будет вести себя как длинный базовый контракт.
Если мы займём длинную позицию в базовом контракте по нынешней цене в 100 долл., то каким будет ожидаемой доход при экспирации?
Если фьючерсного контракта с таким же, как у опциона, месяцем экспирации не существует, то базовым контрактом этого опциона является ближайший фьючерсный контракт после истечения срока действия этого опциона.
Но поскольку срок действия всех опционов истекает одновременно, то стоимость позиции на дату экспирации будет полностью определяться ценой базового контракта.
Если цена базового контракта составит 105, то 95 колл будет стоить 10,00, а 105 колл не будет стоить ничего.
Ниже точки безубыточности потенциальная прибыль от позиции не ограничена и увеличивается на один пункт на каждый пункт снижения цены базового контракта.
Если цена базового контракта повысится к экспирации до 108,00, то путы с ценой исполнения не выше 105 исполняться не будут.
Но если есть веские основания полагать, что цена базового контракта не выйдет из диапазона 93,60–106,40 до даты экспирации, то подобный риск может быть вполне оправданным.
Затем для опциона с некоторой ценой исполнения следует рассчитать стоимость при каждой цене базового контракта, умножить её на соответствующую вероятность и суммировать результаты.
При цене базового контракта свыше 100 этот опцион будет в деньгах, а его стоимость будет расти вместе с ценой базового контракта – на один пункт на каждый пункт роста стоимости базового контракта.
Ассоциации к слову «контракт»
Синонимы к слову «базовый»
Синонимы к слову «контракт»
Цитаты из русской классики со словосочетанием «базовый контракт»
- В Москве же: приняли иноземца на пять лет и, чтоб другие не сманили, контракт в полиции заявили.
- Деньги за две трети леса были уже прожиты, и, за вычетом десяти процентов, он забрал у купца почти все вперед за последнюю треть. Купец больше не давал денег, тем более что в эту зиму Дарья Александровна, в первый раз прямо заявив права на свое состояние, отказалась расписаться на контракте в получении денег за последнюю треть леса. Всё жалование уходило на домашние расходы и на уплату мелких непереводившихся долгов. Денег совсем не было.
- — Но знаете ли, что такого рода покупки, я это говорю между нами, по дружбе, не всегда позволительны, и расскажи я или кто иной — такому человеку не будет никакой доверенности относительно контрактов или вступления в какие-нибудь выгодные обязательства.
- (все цитаты из русской классики)
Сочетаемость слова «базовый»
Сочетаемость слова «контракт»
Значение слова «базовый»
БА́ЗОВЫЙ, -ая, -ое. 1. Прил. к база (в 3 знач.). Базовое имущество. (Малый академический словарь, МАС)
Значение слова «контракт»
КОНТРА́КТ, -а, м. Договор, соглашение со взаимными обязательствами заключивших его сторон. Заключить контракт. Расторгнуть контракт. (Малый академический словарь, МАС)
Отправить комментарий
Значение слова «базовый»
БА́ЗОВЫЙ, -ая, -ое. 1. Прил. к база (в 3 знач.). Базовое имущество.
Все значения слова «базовый»Значение слова «контракт»
КОНТРА́КТ, -а, м. Договор, соглашение со взаимными обязательствами заключивших его сторон. Заключить контракт. Расторгнуть контракт.
Все значения слова «контракт»